欢迎来到科学智库!
主要是以宏微观经济理论和政策为专长的决策咨询智库。具体栏目包括宏观经济、产业经济、财政与金融、贸易经济、城市与区域政策、农业经济、劳动经济、房地产经济、战略性新兴产业等。
您的位置:首页 > 经济发展智库 >智库资源 >价格形成机制对格式化特征的影响

价格形成机制对格式化特征的影响

出版日期:2018-03  ISBN:978-7-03-054635-7  中图法分类:F830.9 
项目基金:本书受国家自然科学基金资助(71771182) 
内容提要
基于Agent的金融市场仿真研究的一个重要目的就是在计算机上建立一个虚拟的人工金融市场,在一定的假设和参数等条件下,通过仿真模型的运行再现实际交易数据所表现出来的格式化特征,从而为产生这些格式化特征的原因和机理寻求一些可能的解释。

第1章 绪论

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

1.1 金融交易数据的格式化特征有效市场假说(efficient market hypothesis,EMH)是现代数量化金融理论的基石,它为运用概率微分来分析金融市场铺平了道路。然而这一基础性的假设却是金融学领域...... [更多]

基于Agent的仿真建模相关的理论与方法

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

基于Agent的仿真建模技术从20世纪90年代以来被广泛应用于社会经济研究中。这种建模技术从复杂系统的视角出发,利用人工智能和计算机科学领域的最新研究成果,在微观层面上构造个体行为者,进而...... [更多]

基于Agent的连续竞价市场模型的建立与实现

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

在本书的绪论中曾经提到,由于现有的基于Agent的金融市场仿真研究多关注Agent的行为对价格动态的影响,在价格形成机制方面多采用一种高度简化的被称为“非均衡价格决定机制”的方式。事实上,在...... [更多]

价格形成机制对格式化特征的影响

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

基于Agent的金融市场仿真研究的一个重要目的就是在计算机上建立一个虚拟的人工金融市场,在一定的假设和参数等条件下,通过仿真模型的运行再现实际交易数据所表现出来的格式化特征,从而为产生...... [更多]

Agent的交易策略和涨跌幅限制措施对市场的影响

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

在第4章中,由于关注的问题是价格形成机制的作用,我们假定Agent要么是零智能的随机交易者,要么是理性的基本分析者。现实中的交易者的行为是丰富而复杂的,也就是说交易者据以作出投资决策的交...... [更多]

Agent间局部互动对格式化特征的影响

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

在本书的第4章和第5章中,Agent之间是彼此独立的。第4章从价格形成机制的角度解释了收益的胖尾分布和波动聚集形成的原因,然而波动聚集现象仅在连续竞价机制下并且所有的Agent均为随机交易者时...... [更多]

股指期货市场的推出对股票市场的影响

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

现有的基于Agent的金融市场仿真研究的对象几乎都是单一的封闭市场,其中又以股票市场为主。现实中的不同市场中的资产价格往往存在某些关联性,套利行为的存在,一方面使不同市场中相互关联的资...... [更多]

金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态研究结论

来自《金融市场仿真:从微观个体行为到复杂宏观市场动态》作者:高宝俊  ISBN:978-7-03-054635-7 

基于Agent的金融市场仿真是一个经济学(金融学)、物理学和计算科学等多学科交叉的新兴研究领域。它自底向上地通过模拟交易者的智能、自适应的行为和个体之间的非线性作用机制而得到市场的宏观...... [更多]