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国际石油期货价格预测分析

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》   作者:  ISBN:978-7-03-024758-2  出版日期:2009-11 
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内容提要
4.1 引言根据1.3节的内容可以知道,从方法论的角度看,已有的石油期货价格预测模型方面主要是理论模型、计量模型与人工智能模型。理论模型,如Pindyck(1978)以供需理论为基础,建立了世界石油供给方程、世界石油需求方程,进而对石油价格进行了分析;计量模型偏重于基于某个影响因素,如Michael等(2005)应用相对库存概念,建立了原油现货月度预测模型等;人工智能模型,如梁强等(2005)基于小波神经网络建立了油价长期趋势预测模型。三种模型各有优缺点:理论模型的优点是经济解释能力强,但预测能力较弱;计量模型的优点是基于影响因素建模方便,缺点是变量的选择方面有待加强;人工智能模型的优点是对样...

国际石油期货市场构成

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

在国际石油期货市场方面,纽约商品交易所(NYMEX)、伦敦国际石油交易所(ICE)、新加坡交易所(SGX)、东京工业品交易所(TOCOM)是国际石油期货交易的主要场所。自纽约商品交易所1978年推出第...... [更多]

国际石油期货价格信息传导框架

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

现实中影响国际石油期货价格的因素很多,根据Pindyck(1978)给出的理论模型,我们把这些因素分为供给因素、需求因素、投机因素和一些突发因素等。供给方面的因素可以分为三个方面:长期、中期...... [更多]

国际石油期货价格微观形成

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

根据市场微观结构理论,我们知道石油期货价格的形成与石油期货市场微观结构也有一定程度的关联。从结构上讲,市场微观结构大致可以包括四个方面:委托机制、有价证券交易机制、信息披露与清算交...... [更多]

国际石油期货价格信息含量

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

一般而言,期货合约到期时,期货价格和现货价格相同,否则便存在无风险套利机会。期货价格与现货价格在长期内维持一个均衡关系,但在短期内又存在一定的偏离。研究期货价格与现货价格的信息含量...... [更多]

3.2.1 波动性度量

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

波动性是指价格非预测变化的趋势,或者说是指收益的不确定性。Madhavan(1992)把波动性定义为价格的变化,人们偏好低波动性,低波动性减少了投资者承担的不必要的风险,因此可使市场交易者在价...... [更多]

3.2.2 Granger因果检验

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

在经济变量中有一些变量显著相关,但它们未必都是有意义的。在计量经济学领域中,Granger因果检验是应用最常见的一种判断变量之间因果关系的方法。Granger(1969)首次分析了一个变量是否是另一...... [更多]

国际石油期货价格供给因素

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

根据2.3节的内容,我们主要分析的供给因素包括石油储量、石油产量以及石油库存等三个方面(数据来源:路透金融信息系统)。3.3.1 石油储量美国、欧洲国家、中国、印度、OPEC国家、非OPEC国家、O...... [更多]

国际石油期货价格需求因素

来自《国际石油期货价格预测及风险度量研究》作者:  ISBN:978-7-03-024758-2 

3.4.1 石油消费北美地区、亚洲地区、主要欧洲国家、OECD国家石油消费量如图3.9所示。 图3.9 世界主要地区石油消费量(单位:千桶/日) < [更多]