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农产品期货价格发现功能检验

出版日期:2011-01  ISBN:978-7-03-029473-9  丛书:经济预测科学丛书  中图法分类:F724.5 
内容提要
基差是期、现货价格联系的纽带,期、现货价格序列是否具有长期关系,直接影响基差规律是否具有长期稳定性。从长期看,期、现货价格应具有长期均衡关系,这也是建立和检验基差模型的基本出发点,因此,建立模型前,首先得验证期、现货价格间的协整性。本章节将展开期货价格和同期期、现货价格的协整性分析和Granger因果关系分析,从而对农产品期货市场是否具有价格发现功能进行初步的验证。一、实证检验(一)游程检验游程检验是最早用在期货市场有效性检验的方法,属于非参数检验方法,在SPSS分析软件中,非参数检验在SPSS的菜单Analyze→Nonparametric Test 中显示有八种检验方法,其中Run Tes...

基差概述及研究综述

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

一、基差概述(一)基差定义及特点在完美的期货市场上,期货价格是未来现货市场价格的无偏估计,期现价格之间具有同升同降的密切关系。然而现实世界中,期货市场并不完美,存在着许多市场摩擦,...... [更多]

期货市场的产生

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

一、期货及期货市场的含义期货含义分广义和狭义两种:期货的广义概念是指还未到期的货物,这种货物可能已被生产出来但尚未开始应用,或还没有生产出来,但它将在预期时间内生产出来;期货的狭义...... [更多]

期货市场的功能

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

自从1848年现代期货交易所成立至今,期货市场的发展经历了百余年的风雨历程,目前全球各大洲均有多家期货交易所,期货品种在调整中不断增加,期货交易量更是大幅上涨。世界各主要期货交易品种的...... [更多]

国际农产品期货市场发展状况

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

20世纪80年代以来,继美国、英国之后,国际上各个国家相继建立和发展本国的期货交易市场,目前世界各大洲均有期货交易所。期货交易所间展开了争夺期货交易中心地位的激烈角逐,通过期货市场争夺...... [更多]

我国农产品期货市场发展状况

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

我国期货市场产生于20世纪80年代末90年代初,1990年10月12日,中国郑州粮食批发市场经国务院批准,以现货交易为基础,引入期货交易机制,作为我国第一个商品期货市场开业,迈出了中国期货市场发...... [更多]

农产品期货市场与现货市场

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

在现代发达的市场经济体系中,期货市场与现货市场共同构成多层次的现代市场系统。期货市场对将来的货物进行交易,现货市场对现在的货物进行交易。期货市场和现货市场间是既有分工又密切联系的,...... [更多]

农产品现货交易与期货交易

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

农产品现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式,采取即时或在较短时间内进行农产品实物交收的一种交易方式。现货交易经过物物交换、即期交易、近期交易、远期交易几个阶段后,逐步发...... [更多]

现货价格和期货价格的关系

来自《中国农产品期货基差动态调整过程及策略分析》作者:易蓉   汪寿阳  ISBN:978-7-03-029473-9 

由于现货市场和期货市场间形成的天然关系,在较成熟的期货市场,期货价格是以现货价格为基础的,期货价格会随着现货价格变动;期货价格也是未来现货价格的预期,引导现货价格的变动。因此,现货...... [更多]